Man kan gott hävda att SFV alltid placerat ansvarsfullt. För en förening som SFV är det förstås inte lämpligt att placera i dubiösa företags aktier, eller att syssla med rena börsspekulationer.
– Men dagens placeringsverklighet handlar även om instrument som inte alltid är så lätta att överblicka, till exempel aktiefonder med varierande innehåll, berättar Magdalena Lönnroth, som sitter i SFV:s kapitalförvaltningsråd, och som arbetar med ansvarsfulla placeringar på Kyrkans pensionsfond.
Enligt Lönnroth handlar ansvarsfull placering om att ta in etik och hållbarhet som viktiga aspekter då man väljer placeringsobjekt.
– Förutom att man strävar till att säkerställa en bra avkastning, kontrollerar man alltså också placeringsriskerna, genom att ta med de så kallade ESG-aspekterna.
Förkortningen ESG (Environmental, Social and Governance) blev aktuell år 2021 då Europeiska unionen började debattera hållbar finansiering och marknadstransparens inom ramen för European Green Deal. EU:s hållbarhetsrapporeringsdirektiv CSRD förpliktigar från år 2024 alla börslistade och större företag att rapportera enligt nya standarder.
– Kort och gott handlar ESG om att granska alla placeringar med utgångspunkt i miljö, socialt ansvar och god förvaltningssed, och på så sätt bygga en bättre insikt i hur ett bolag och dess verksamhet styrs på ett hållbart sätt.
SFV fick godkänt.
Nordea Private Banking gjorde på SFV:s uppdrag hösten 2021 en placeringsanalys där även ESG fanns med som en komponent. Analysens ESG-del baserade sig på ESG-kriterier från tre oberoende parter som hör till de ledande leverantörerna av ESG-data.
– SFV fick klart godkänt, berättar Magdalena Lönnroth. Vår rating är AA (AAA är bäst, CCC sämst), vilket placerar oss tio procent högre än jämförelseindexet. Det betyder att SFV:s placeringsportfölj har en klar övervikt i bolag med ratingen AAA. Placeringarna i bolag med lägre rating är mycket få.
SFV gör inte heller direkta placeringar i bolag vars huvudsakliga verksamhet utgörs av tillverkning eller försäljning av vapen eller annat krigsmaterial, vuxenunderhållning, hasardspel, alkohol eller tobaksprodukter, vilket syns tydligt i resultaten jämfört med jämförelseindexet.
– I placeringsanalysen ingick också en separat klimatanalys. Placeringsportföljens koldioxidavtryck är i linje med jämförelseindexet, och det är värt att notera att hälften av portföljens ut-släpp kommer från aktieinnehaven i UPM och Fortum. Båda bolagen är ändå aktiva i klimatfrågor och deras koldioxidavtryck ligger i linje med klimatavtalet från Paris.
